2月7日財經早餐：美債市場大幅反彈，更多美聯儲官員呼應暫緩降息立場

周二(2月6日)，全球最大的債券市場出現反彈，在本周發行規模擴大后，交易員準備出售創紀錄的420億美元10年期美國國債。

在拋售導致兩年期國債收益率升至美聯儲12月「轉向」之前以來的最高水平之後，債券價格攀升。價值540億美元的3年期國債發行吸引了強勁的需求，提振了市場情緒，並使交易員對美聯儲發言人的一系列謹慎言論不以為然。標準普爾500指數小幅上漲。巨型股漲跌互現，特斯拉公司上漲，英偉達公司下跌。由於押注中國將更有力支撐市場，在美國上市的中國股市上漲。紐約社區銀行下跌22%。

美聯儲官員大聲呼應鮑威爾的信號，即央行不會急於放鬆政策。克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特表示，如果經濟按預期發展，政策制定者可能會在「今年晚些時候」有信心降息。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里慶祝了通脹率的大幅改善，但表示還需要取得更多進展。

FHN Financial分析師Chris Low表示：「美聯儲預計今年會降息，但不會立即降息。」

BMO資本市場的Ian Lyngen表示，在最近一系列債券看跌事態發展之後，出現了一波抄底買家，將收益率鎖定在高位。

Comerica分析師John Lynch表示：「雖然我們仍然懷疑市場對今年5次降息的預期仍然過於樂觀，但有利於債券多頭的一個因素是，隨着價格指數的改善，通脹調整后的實際利率需要下降。因此，我們懷疑3次降息將足以平衡2024年增長和通脹的風險。」

美國股市再次從盤中低點反彈，標準普爾500指數在紐約交易的最後幾分鐘明顯走高。

事實上，雖然美國股市基準的下跌日不一定會消失，但相對於上漲日來說，下跌日已經變得很淺。自1月初以來，該指標在積極時段平均上漲0.66%，而在消極時段平均下跌0.45%。根據彭博社彙編的數據，這使得兩者的比率達到1.5左右，這是自1995年以來今年以來對多頭有利的最高偏差。

Ameriprise分析師Anthony Saglimbene表示，目前主要股指的盤整期或潛在的近期拋售壓力期可能已經過去了。「從長遠來看，這種發展可能是健康的，並有助於重新調整預期。」

花旗集團策略師指出，投資者對美國科技股的倉位非常看漲，任何拋售都可能引發更廣泛的潰敗。對以科技股為主的納斯達克100指數期貨下跌的押注已完全消失，投資者絕大多數都期待進一步上漲。Chris Montagu領導的策略師寫道：「大規模的共識定位是一種風險，可能會放大市場的轉變。」

他們表示，標普500指數期貨的看漲趨勢上周陷入停滯，但頭寸仍為凈多頭。

摩根大通電子交易調查顯示，波動的市場預計將連續第二年成為每日面臨的最大挑戰。獲得流動性是市場結構最令人擔憂的問題，其次是監管變化和數據成本。

儘管與最近的波動相比，各資產類別的波動性仍然相對有限，但人們擔心，如果全球經濟再次面臨衝擊，資產類別的波動性可能會飆升。儘管調查仍然認為通脹對2024年市場影響最大，但市場已消化美聯儲和歐洲央行降息超過一個百分點的影響。排在第二位的是美國大選，還有一系列其他投票即將到來世界各地也是如此，加上地緣政治風險不斷增加。

Commonwealth Financial Network分析師Brad McMillan表示：「雖然情況良好，但波動的可能性很大。我們在一月份看到了一些動蕩，而且我們還沒有擺脫通貨膨脹的困境。因此，儘管趨勢仍然樂觀，但未來幾個月的風險可能會增加。鑒於強勁的經濟基本面，這一點值得警惕，但不必過度擔心。」

周三交易日焦點、風向標：

①14:45 瑞士1月季調后失業率

②15:00 德國12月季調后工業產出月率、英國1月Halifax季調後房價指數月率

③15:45 法國12月貿易帳

④21:30 美國12月貿易帳

⑤23:30 美國至2月2日當周EIA原油庫存、美國至2月2日當周EIA庫欣原油庫存、美國至2月2日當周EIA戰略石油儲備庫存

⑥次日00:00 美聯儲理事庫格勒發表講話

⑦次日01:30 美聯儲巴爾金髮表講話

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.0754，漲幅0.11%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0769，進一步阻力位於1.0785，關鍵阻力位於1.0809；匯價下行的初步支撐位於1.0729，進一步支撐位於1.0706，更關鍵支撐位於1.069。

英鎊：英鎊/美元上漲，收報1.2598，漲幅0.53%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2624，進一步阻力位於1.2651，關鍵阻力位於1.2700；匯價下行的初步支撐位於1.2548，進一步支撐位於1.2499，更關鍵支撐位於1.2472。

日元：美元/日元下跌，收報147.814，跌幅0.49%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於148.545，進一步阻力位149.151，關鍵阻力位於149.517；匯價下行的初步支撐位於147.573，進一步支撐位於147.207，更關鍵支撐位於146.601。