美國通膨超出預期，美元在週三大幅走高，黃金從歷史高位下滑

周三（4月10日）由於連月超預期的CPI數據擊敗了市場對美聯儲的降息預期，美元指數衝高至105關口上方，最終收漲1.043%，報105.2，創去年11月以來最高水平。美債收益率集體狂飆。10年期美債收益率上破4.5%的關鍵門檻，收報4.514%。對美聯儲政策利率最敏感的2年期美債收益率大漲近20個基點，收報4.941%。5/30年期美債收益率自9月份以來首次倒掛。

非美貨幣紛紛承壓，美元兌日元向上觸及153關口，續創1990年6月以來新高。部分機構將153關口作為日本當局出手干預的主要節點。歐元兌美元跌1%，為去年7月最大日內跌幅。美元兌加元一度突破1.37，為去年11月以來首次。

周三（4月10日）金價從紀錄高位下滑，盤中一度失守2320關口至2319.30美元/盎司，收報2333.39美元/盎司，因此前強於預期的通脹數據削弱了美國提前降息的預期，美元和公債收益率走強，此外，美聯儲會議紀要顯示，或需更長時間維持高利率，也令金價承壓，不過中東地緣局勢擔憂仍給金價提供一些支撐。

隨著美國準備應對伊朗或其代理人對以色列的“迫在眉睫”的報復，國際原油反彈。WTI原油（4月10日）美盤刷新日低後迅速拉升，最終收漲1.08%，報86.2美元/桶；布倫特原油（4月10日）收復90關口，收漲1.21%，報90.6美元/桶。

前日公布的數據與消息：

由於美國3月份通脹持續高於市場預期並刺激市場改變貨幣政策走向預期，10日美元兌一籃子貨幣全面走高，美元指數在隔夜市場窄幅盤整，當日早間快速走高，隨後強勢盤整，尾盤時美元指數大幅上漲。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲1.05%，在匯市尾市收於105.245。

美國勞工部在10日早間公布的數據顯示，美國3月份消費者價格指數環比增加0.4%，漲幅與2月份持平，高於市場預期的0.3%，該指數同比漲幅為3.5%，高於2月份的3.2%，但與市場預期持平。

美國3月份消費者價格指數公布後，市場對美聯儲啟動降息時間的預期再次推後，今年降息幅度的預期明顯減少。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在10日下午公布的數據顯示，美聯儲在6月份議息會議上維持利率不變的概率從9日的42.6%顯著升至81%。美聯儲在9月份把聯邦基金利率維持在5.25%至5.5%的概率從前一日的8.5%提升至34.1%，首次降息預期被推遲至9月份。

三井住友證券（SMBC Nikko Securities) 首席經濟學家約瑟夫•拉佛納（Joseph LaVorgna）表示，美國核心通脹已經連續第四個月加速。雖然可能在今年晚些時候會出現一些放緩，但鑑於此前的通脹水平更高，需要通脹數字真的走弱和更多時間來說服人們通脹在走低。去年秋季就曾經出現過類似的情況。這意味著，美聯儲啟動降息的時間將被推後。

美聯儲在當日午後公布的3月貨幣政策會議紀要顯示，美國通貨膨脹下降速度仍不足以支持推出降息措施。在確信對通脹穩步回歸目標水平之前，美聯儲不會降息。

美國馬哈尼資產管理公司總裁肯尼斯·馬哈尼（Kenneth Mahoney）表示，在仍舊對抗通脹的情況下，美聯儲沒有理由降息，這是得出的領悟。

當日，美元對日元匯率升破152:1水平，達到上世紀90年代中期以來的最高水平，市場關注日本官方對外匯市場進行干預的可能。

富國銀行高級經濟學家Sarah House表示：第一季度通脹反彈反映了月度物價指標通常不穩定性的特徵，此次回升很可能是回歸美聯儲通脹目標道路上的‘顛簸’，而不是通脹放緩的趨勢正在逆轉的跡象。

根據現有數據，經濟學家估計3月核心PCE物價指數環比上漲0.3%，與2月升幅持平，同比漲幅將從2月的2.8%降至2.7%。週四將公布的3月生產者物價數據可能會改變這些預測。

數據公布後，美元指數上漲1%，週三盤中最高觸及105.30，美國公債收益率飆升，美國10年期國債收益率最高觸及4.568%，均為11月14日以來新高，使得非收益型黃金的吸引力下降。

近年來全球地緣風險頻發，作為典型的避險資產，各國央行以及機構投資者的購金力度加強。此外，近期持續飆升的金價吸引了許多個人投資者的目光，炒作資金持續湧入。

各國央行加大黃金的購買力度以及消費者對實物金需求提升，成為了黃金定價的重要因素之一。數據顯示，2022年至2023年，全球央行連續兩年的年度淨購金量超過1000噸。不過，有業內人士認為，央行購金力度加大並非黃金上漲的主要原因。據興業證券羅雨濃團隊研究，全球央行購金需求力度上行最大的年份是2022年，2023年全球央行購金力度已經邊際回落。從金價表現上看，2022年黃金價格整體下跌，這說明全球央行購金並未對金價起到支撐作用，而是黃金定價的經濟邏輯實際利率在發揮作用，2023年黃金價格上漲也是由很多事件推動，可合理解釋為全球央行購金並非金價上行的主要原因。

另外，黃金ETF的規模和金價出現了明顯背離也值得警惕。根據世界黃金協會數據統計，2022年11月到2024年2月，全球黃金ETF淨流出量超37噸，而其在2023年7月至2024年2月的半年多時間則淨流出近300噸。

美元指數技術分析：

美元指數周三上漲在105.30之下遇阻，下跌在104.00之上受到支撐，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美元指數今天下跌在104.85之上企穩，後市上漲的目標將會指向105.70--106.15之間。今天美元指數短線阻力在105.65--105.70，短線重要阻力在106.10--106.15。今天美元指數短線支撐在104.85--104.90，短線重要支撐在104.40--104.45。

歐元/美元技術分析：

歐元/美元周三下跌在1.0725之上受到支撐，上漲在1.0870之下遇阻，意味著歐元/美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐元/美元今天上漲在1.0780之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0685--1.0640之間。今天歐元/美元短線阻力在1.0775--1.0780，短線重要阻力在1.0820--1.0825。今天歐元/美元短線支撐在1.0685--1.0690，短線重要支撐在1.0640--1.0645。

黃金技術分析：

黃金周三下跌在2319.00之上受到支撐，上漲在2361.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在2352.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2311.00--2295.00之間。今天黃金短線阻力在2344.00--2345.00，短線重要阻力在2351.00--2352.00。今天黃金短線支撐在2311.00--2312.00，短線重要支撐在2295.00--2296.00。

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數4月10日（周三）收盤上漲6.56點，漲幅0.04%，報18084.25點； 英國富時100指數4月10日（周三）收盤上漲25.47點，漲幅0.32%，報7960.26點； 法國CAC40指數4月10日（周三）收盤下跌3.79點，跌幅0.05%，報8045.38點； 歐洲斯托克50指數4月10日（周三）收盤上漲8.55點，漲幅0.17%，報4999.45點； 西班牙IBEX35指數4月10日（周三）收盤下跌41.03點，跌幅0.38%，報10774.97點； 意大利富時MIB指數4月10日（周三）收盤上漲95.71點，漲幅0.28%，報34042.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數4月10日（週三）收盤下跌422.16點，跌幅1.09%，報38461.51點；標普500指數4月10日（週三）收盤下跌49.27點，跌幅0.95%，報5160.64點；納斯達克綜合指數4月10日（週三）收盤下跌136.28點，跌幅0.84%，報16170.36點。

貴金屬收盤：

現貨黃金4月10日（週三）從歷史高位回落，盤中一度較日高跌約40美元，最終收跌0.79%，報2333.73美元/盎司；現貨白銀4月10日（週三）失守28關口，最終收跌0.9%，報27.9美元/盎司。

CWG後市預測：

   美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止賺，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在105.70---104.855的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0780---1.0685的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2585---1.2460的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9180---0.9100的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在153.40---152.50的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6545---0.6455的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3745---1.3650的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2352.00---2311.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。 

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般信息，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來重新發生。部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。