KVB市場分析 | 11月18日：美元強勁情緒推動美元兌日元持續上升

產品：EUR/USD

預測：下降

基本分析：

EUR/USD匯價於週一亞洲時段在1.0550附近徘徊，接近11月14日創下的年度低點1.0496。由於美聯儲官員的謹慎言論以及強於預期的美國零售銷售數據，美元受到支撐，導致下行風險增加。

上週，美聯儲主席鮑威爾降低了市場對快速降息的預期，強調了經濟的韌性、穩健的勞動力市場以及持續的通脹壓力。他指出：“目前經濟並未表現出我們需要匆忙降息的信號。”

CME FedWatch工具顯示，美聯儲12月降息25個基點的機率約為60%。此外，美國人口普查局報告10月零售銷售增長0.4%，超出0.3%的預測；紐約聯儲製造業指數亦意外上升至31.2，遠高於預期的-0.7，表明製造業增長強勁。

技術分析：

歐元持續承受下行壓力，歐洲央行採取鴿派立場，預計將於12月會議上降息。歐元區的整體通脹率預計將從2023年的5.4%大幅下降至2024年的2.4%，並逐步降至2025年的2.1%和2026年的1.9%。

歐盟委員會秋季2024年經濟預測維持歐元區2024年0.8%的增長預期，但將2025年的增長預測從1.4%略微下調至1.3%。預計歐元區2026年的增長率將達到1.6%。歐盟經濟專員Paolo Gentiloni表示，隨著通脹回落、私人消費和投資回升，加上創紀錄的低失業率，預計未來兩年增長將逐步改善。

產品：XAU/USD

預測：上升

基本分析：

金價反彈至約2570美元，結束了連續六日的跌勢，週一亞洲早盤表現平穩。然而，美元的強勢可能限制金價的進一步上漲空間。

特朗普當選後美元走強可能對美元計價的黃金造成賣壓。此外，對特朗普政策導致明年通脹上升的預期降低了市場對降息的預測。

美聯儲主席鮑威爾表示，目前沒有急於降息的必要，這使得市場對12月降息的預期有所下降。高利率通常會降低黃金的吸引力，因為黃金不會產生收益。

技術分析：

黃金近期跌破10月10日的波段低點2603美元，加深了跌勢至2600美元以下，一度觸及2536美元的兩個月低點，略低於2545美元的100日簡單移動平均線(SMA)。然而，賣方未能將金價壓低至2500美元以下，為反彈創造了機會。

首個阻力位在2600美元。如果買方重新奪回此水平，目標可能為2651美元的50日SMA，後續阻力在2700美元左右。突破後可能觸及11月7日的高點2710美元。

相對強弱指數(RSI)已從中性線回升，暗示看跌動能可能減弱，XAU/USD可能進一步下降。

產品：GBP/USD

預測：下降

基本分析：

GBP/USD匯價新一周起步平穩，維持在1.2600關口之上，這是上週五創下的自5月中旬以來的最低水平。當前價格結束了連續六日的跌勢，受到美元小幅走弱的支撐。然而，整體前景仍偏向既定的下行趨勢。

美元目前仍低於上週四創下的年度高點，因在美國大選後的強勁反彈後，買家短暫歇息。鑑於預期特朗普當選總統後的政策可能推高通脹並限制美聯儲未來的降息，美元的顯著回落似乎不太可能。這助推了美國國債收益率上升，暗示美元可能繼續走強。

相反，由於英國央行利率決策的不確定性，英鎊可能難以吸引買盤。近期數據顯示，英國9月不包括獎金的工資增速放緩，而失業率從4.1%升至4.3%。此外，英國GDP意外在9月出現五個月來的首次萎縮，加劇了市場對英國央行降息的預期，儘管英國央行官員預計12月不會降息。

技術分析：

GBP/USD匯價的日線圖顯示，跌破200日SMA後前景偏空。一旦日線收於8月8日的波段低點1.2664之下，可能進一步跌向下一支撐1.2600，隨後是5月9日的循環低點1.2445，再往下是年度低點1.2299。

若GBP/USD升至1.2700之上，下一阻力位是200日SMA的1.2817。突破此水平後，後續阻力位於1.2900。

技術指標如RSI顯示該貨幣對可能處於整固階段，RSI接近超賣區域並開始趨於平坦。

產品：USD/JPY

預測：上升

基本分析：

USD/JPY匯價在新的一周開始時維持在154.00水平上方，暫停了自週五高點以來的回調。該高點是自7月23日以來的最高水平。有關可能的干預措施的猜測以及日本央行行長植田和男暗示12月加息的可能性為日元提供了一些支撐。然而，由於美元的強勁看漲情緒，該貨幣對的下行空間似乎有限。

日元在週五結束了連續四日的跌勢，但受到日本第三季度GDP報告的壓力。GDP環比增長0.2%，低於上一季度的0.5%；而年化增長率為0.9%，略高於預期。財務大臣加藤勝信計劃對過度匯率波動採取行動，強調需要保持穩定。經濟大臣赤澤亮正預計經濟將小幅復甦，但警告可能面臨全球經濟風險。

技術分析：

USD/JPY匯價週五在156.50附近波動。日線圖顯示強勁的看漲趨勢，該貨幣對在上升通道內走高。14日RSI略低於70，支持積極的展望。如果RSI突破70，可能顯示超買狀況，導致下行修正。

該貨幣對可能以通道的上邊界159.70為目標。若突破此水平，將強化看漲情緒，或推動該貨幣對接近7月11日的四個月高點161.69。

下行方面，支撐位在九日EMA的154.65附近，隨後是通道下邊界的153.90水平。

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