Bitcoin bietet Vielfalt für traditionelle Anleger: BlackRock

• BlackRock hat ein Whitepaper veröffentlicht, in dem Bitcoin als einzigartiger Diversifikator beschrieben wird und warum er für Anleger interessant ist.
• In dem Papier wird argumentiert, dass Bitcoin weder als risikofreudiger noch als risikoscheuer Vermögenswert bezeichnet werden kann.
• BlackRock schlägt vor, dass Bitcoin als Absicherung gegen US-Staatsdefizite und -schulden dienen kann.

Bitcoin (BTC) wird am Mittwoch bei über 60.000 $ gehandelt, nachdem BlackRock sein neuestes Whitepaper veröffentlicht hat, in dem einige der einzigartigen Vorteile von Krypto-Assets für Investoren im Vergleich zu traditionellen Anlageklassen angesprochen werden.

Das Potenzial von Bitcoin als dezentraler Vermögenswert

In seinem Forschungspapier „Bitcoin: Ein einzigartiger Diversifikator untersuchte der Billionen-Dollar-Vermögensverwalter BlackRock die 15-jährige Investitionsgeschichte von Bitcoin und seine einzigartigen Eigenschaften, die ihn von anderen Anlageklassen unterscheiden.

BlackRock vertrat die Ansicht, dass Bitcoin nicht in die Risiko- oder Risiko-off-Anlageklasse fällt, vor allem weil seine langfristigen Renditetreiber nicht mit anderen Quellen verbunden sind.

Während Bitcoin kurzfristige Ko-Bewegungen mit Aktien und anderen „Risiko-Assets“ gezeigt hat, sind seine fundamentalen Triebkräfte langfristig völlig anders und in vielen Fällen umgekehrt als bei den meisten traditionellen Anlagewerten”, schreiben die BlackRock-Analysten.

Die Korrelation von Bitcoin mit US-Aktien

In dem Papier heißt es auch, dass die langfristige Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Vermögenswerten wie Anleihen und Aktien niedrig ist, aber die historischen Renditen von Bitcoin waren höher als die jeder anderen Anlageklasse. In sieben der letzten zehn Jahre hat Bitcoin jede andere wichtige Anlageklasse übertroffen und Gewinne von über 100 % erzielt.

In drei dieser zehn Jahre gab es jedoch Zyklen, in denen Bitcoin zwischen diesen anderen Vermögenswerten schwankte und am Ende die schlechteste Wertentwicklung aufwies. Kennzeichnend dafür waren vier Drawdowns, bei denen der Preis unter 50 % fiel.

Die langfristige Wertentwicklung von Bitcoin

Darüber hinaus stellt BlackRock fest, dass die Einzigartigkeit von Bitcoin als nicht-staatlicher, dezentraler und fest verfügbarer Vermögenswert ihn zu einer guten Alternative zu traditionellen Finanzanlagen macht. Ein Grund für diese Schlussfolgerung ist die Tatsache, dass Bitcoin nicht mit den Geschicken eines Landes oder eines zentralisierten Systems korreliert. Dies macht ihn in Zeiten von makroökonomischen Krisen wie Bankenkrisen, Währungsentwertung und Wirtschaftskrisen von Staaten zuverlässig.

Darüber hinaus wird in dem Papier die Rolle von Bitcoin als Alternative zum US-Dollar erörtert, insbesondere aufgrund der zunehmenden Besorgnis der Anleger über die Staatsdefizite und -schulden der USA. Dies ist auch in anderen Ländern mit zunehmender Verschuldung der Fall, was die Anleger dazu veranlasst, nach einem unkorrelierten Reservewert zu suchen.

Aufgrund dieser Eigenschaften wurde Bitcoin von einigen Anlegern als eine „Flucht in die Sicherheit“ in Zeiten der Angst inmitten einiger der störendsten globalen Ereignisse der letzten fünf Jahre gesehen”, so BlackRock.

Die Analysten wiesen jedoch darauf hin, dass die Vorteile von Bitcoin mit einigen Risiken einhergehen, darunter hohe Volatilität, unklarer regulatorischer Status und eine relativ neue Technologie mit einem „unreifen Ökosystem.