ZFX山海证券：美国6月CPI全面降温助力黄金站上2410大关，日本当局入场干预汇市，日元一度暴涨

重要新闻

1、美国6月CPI全面降温，核心CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平；核心CPI月率意外降至0.1%。整体CPI同比上涨3%，低于预期的3.1%和前值的3.3%；环比增速为-0.1%，为四年来首次转负。CPI数据公布后，利率期货完全定价9月降息，押注年内总降息幅度为61个基点，较数据公布前上行11个基点。

2、芝加哥联储主席古尔斯比：6月的通胀报告非常出色，根据数据情况，可以考虑一次降息或者一系列降息。旧金山联储主席戴利：综合各项数据，可能有必要对货币政策进行调整，今年降息1/2次适宜。圣路易联储主席穆萨莱姆：近期数据表明通胀取得进展，希望有数据能让我有信心预计通胀在明年中或明年末达到2%。

3、美国截至7月6日当周初请失业金人数录得22.2万人，低于预期的23.6万人，前值从23.8万人上修至23.9万人。

4、拜登在北京时间周五早晨6:30亮相北约新闻发布会，市场关注其表现以评估“退选风波”。截至发稿已有12位民主党籍国会议员公开呼吁拜登退选。

5、IEA：明年石油需求增速预期将从之前的100万桶/日下调至98万桶/日。

6、日元在CPI数据公布后突然暴涨，涨幅一度扩大至接近3%，最高涨至157.40上方。日媒称日本当局入场干预，有关官员拒绝置评并称等月底数据见分晓。

市场回顾

7月11日（周四），随着公布的美国CPI数据的全线下降，市场对美联储即将实施降息政策的预期增强，导致美元指数在交易时段内急剧下挫，接近104的整数关口，最终收跌0.523%，收报于104.46。与此同时，美国国债市场也经历了一场大跌，其中10年期美债收益率和两年期美债收益率分别收报于4.217%和4.523%。

贵金属方面，现货黄金在CPI数据发布后强势反弹，涨幅超过40美元，最高触及2424.5美元/盎司的高位，最终收盘上涨1.85%，报2415.35美元/盎司，创下了自5月22日以来的新高。而现货白银市场也表现强劲，一度涨幅超过3%，虽然尾盘有所回调，但最终仍录得2.08%的涨幅，收报于31.46美元/盎司。

原油方面，由于美元走软，国际油价连续第二日上涨。其中，WTI原油在美盘时段触底回升，一度站上83美元/桶，最终收涨0.59%，报82.89美元/桶；布伦特原油同样录得上涨，最终收涨0.19%，报85.53美元/桶。

操盘策略

现货黄金

消息面上，CPI数据超预期降温全面利多黄金，降息预期升温、美债收益率下行将继续支撑黄金的多头趋势。技术面上，现货黄金主图均线支撑众多，100日均线也持稳向上延伸，保持着良好的看涨前景。从中长线来看，现货黄金后市上涨的潜力也较大。但需要注意的是，现货黄金刚刚突破2400整数关口，或需注意回调风险，且对于均线来说，目前价格已偏离k线很远，所以，技术面超买叠加可能出现的资金结利等因素，现货黄金短期内亦有调整需求。

短期阻力位：2418、2425

短期支撑位：2404、2396

关键支撑位：2386

现货白银

消息面上，同黄金一样，受美国CPI数据利多的带动，现货白银一举突破了前两天的震荡区间，延续上升行情，美盘回调之后，目前重新回踩31.15-31.20。技术面上，当前银价运行于布林带上轨附近，且MA5、MA10均线金叉，且相比现货黄金，白银的超买信号则没有这么明显，回调压力相对小一些。对波段多头来讲，若小时级别的上行趋势线不破，整体的上行倾向还是比较强，后续或可以关注30.85价位的得失。

短期阻力位：31.8、32.5

短期支撑位：31.15、30.85

关键支撑位：30.55

WTI原油

技术面来看，WTI原油近期受到消息面影响下跌，从日线结构上来看，美原油失守20日线后，基本也锁定了下方去60日线以及趋势线80美元附近的可能，但是连续下跌后，空头动能或已得到释放，且当前整体表现较抗跌，所以原油价格再次回调的幅度或有限。后续可留意日线中轨81.1一线的企稳收线情况。

短期阻力位：82.5、83.33

短期支撑位：81.4、81

关键支撑位：80

风险警告：以上的内容仅供参考，并不代表Zeal Group 的立场。Zeal Group 不承担根据本文而进行的任何交易操作所造成的任何形式的损失。请大家坚定自己的想法，做好相应的风险控制。