ZFX山海证券：美国7月非农爆冷！衰退担忧弥漫市场，黄金日内急坠超60美元

重磅新闻

1、7月非农爆冷，失业率意外升至4.3%，7月就业人数增加了11.4万人，低于预期的17.5万。拜登承认就业增长放缓；华尔街投行纷纷火速大改降息剧本，交易员押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。

2、美联储官员纷纷安抚市场。芝加哥联储主席古尔斯比强调，不要对一个月的数据做出过度反应。当情况需要降息时，往往不会降息一次。里士满联储主席巴尔金表示，就业市场仍然总体健康。11.4万个非农就业岗位这一数据虽然不算理想，但仍是一个“合理的数字”。

3、伊朗情报部长指责以色列，称其暗杀哈尼亚前获美国许可；美防长下令调整军事态势，向中东地区增加军事部署；美以官员预计伊朗将于周一对以色列发动袭击；美中央司令部司令抵达中东，敲定针对伊朗的防御计划。此外，英美、瑞典、约旦等多国敦促公民尽快撤离黎巴嫩。

4、调查：欧佩克7月份原油产量下降6万桶/日，降至2699万桶/日。

5、沙特上调9月份售往亚洲的原油价格0.2美元，较阿曼迪拜均价升水2美元/桶。

6、利比亚最大油田沙拉拉油田据悉部分停产，日产量下降3万桶。

市场回顾

8月2日（上周五），由于糟糕的非农数据直接点燃了市场对美联储9月降息50个基点的预期，美元指数日内大挫1%，创四个月以来新低，最终收跌1.06%，报103.22；与此同时，日元和人民币则强势上涨，日元汇率突破147关口，人民币则飙升超过千点。债市方面，美国国债收益率普遍下滑，标志性的10年期美债收益率降至3.8%以下，收报3.793%，而两年期美债收益率也跌破4%的整数位，收于3.890%。

贵金属方面，尽管市场对于美联储即将大幅降息的预期强烈，但经济衰退的阴云依然笼罩在市场上空。现货黄金价格因此经历了剧烈波动，先是在美盘前触及接近2480美元的高点，随后迅速回落超过60美元，之后又有所反弹，最终勉强收红，报2441.79美元/盎司，涨幅微乎其微。而现货白银则表现稍强，最终收盘上涨0.08%，报28.54美元/盎司。

原油市场方面，经济衰退的担忧同样引发了投资者的恐慌性抛售。WTI原油和布伦特原油均大幅下跌超过3%，分别收报73.57美元/桶和77.28美元/桶。其中，WTI原油一度失守73美元关口，而布伦特原油则跌破了80美元的重要心理支撑位。

操盘策略

现货黄金

技术面来看，现货黄金上周五虽然在非农后从2475大跌至2410，但尾盘回升至2440附近，2400整数关口凸显出一定的支撑力度。4小时级别来看，布林带开始缩口，MACD暂时钝化粘合，日内短线来看，难以确定多空的方向。值得注意的是，周一盘中受日经暴跌影响，现货黄金一度下挫至2413附近后回升，但结合基本面来看，降息周期即将开启，黄金仍不宜过度看空。

短期阻力位：2445、2455

短期支撑位：2430、2420

关键支撑位：2410

现货白银

在大宗商品下跌的影响下，现货白银近期表现不及黄金，4小时级别来看，在29.2受阻回落后一度跌破28整数关口，但目前已经成功收回28.2支撑上方， 短期内可留意该支撑的得失情况，但若想打开上行空间还需有效突破29.2的阻力区间。另外，从金银比来看，每次涨到87-88这个关键阻力附近，金、银都有会反弹，因此短期仍是留意这一阻力，更为关键的阻力在92。

短期阻力位：28.6、29.2

短期支撑位：28.2、28

关键支撑位：27.5

WTI原油

上周美国经济数据的表现令衰退预期升温，成为市场的交易主线。在衰退预期下，对经济放缓的担忧影响原油需求预期，从而利空油价。此外，路透调查显示，7月OPEC石油产量上升，沙特供应量回升以及其他一些国家产量小幅增长盖过了其他成员国和OPEC+自愿减产行动的影响。

多重影响下，原油美盘下破76，重回跌势，一度跌至73支撑附近，同时4H级别出现超卖，短期内或会有调整需求，日内来看，油价若能进一步有效向上突破74.5阻力位，1小时级别有望形成双底信号，若前低72.5失守，短线有测试70关口的可能。

短期阻力位：74、75

短期支撑位：73、72

关键支撑位：70

风险警告：以上的内容仅供参考，并不代表Zeal Group 的立场。Zeal Group 不承担根据本文而进行的任何交易操作所造成的任何形式的损失。请大家坚定自己的想法，做好相应的风险控制。