全球加密货币监管变革：美国的推动与马来西亚的数字资产框架

全球加密货币监管变革：美国的推动与马来西亚的数字资产框架

吉隆坡 — 美国当选总统唐纳德·特朗普推动将美国打造成全球加密货币中心的计划，可能会促使各地区监管机构跟进，专家表示。SPI资产管理公司的管理合伙人Stephen Innes在接受《商业时报》采访时表示，特朗普领导下的美国举措可能会加强加密货币指南，并促进动态数字资产市场的发展。“这种美国主导的改革可能会引发全球监管的一致性，或者可能引发各国争相成为全球首选的加密避风港。”他设想了一个世界，在这个世界中，一致的、受美国启发的法规将提升投资者信心，吸引那些因监管模糊而被边缘化的机构巨头和散户投资者。“然而，加密货币领域仍然是高风险和高度波动的舞台。投资者应谨慎行事；监管风向可能迅速变化，而以美国为中心的加密世界的互联性则放大了系统性风险，”他说。Innes指出，美国主要交易所出现故障可能会对全球产生广泛影响。他表示，网络威胁、保管挑战以及政治变化的不确定性仍然是持续的风险。“随着美国朝着成为加密强国的方向发展，它承诺提供财富和创新的新前沿，但也要求投资者在这个变革且动荡的领域中保持警惕和明智。”Luno亚太区总经理Aaron Tang表示，特朗普即将上任的政府最近任命David Sacks为白宫人工智能（AI）和加密货币负责人，这进一步增强了其将美国打造成“全球加密资本”的野心。“许多国家在监管政策方面都望向美国，因此这是朝着成熟加密生态系统迈出的又一步，为采用设定了框架。”他补充道：“不过，各国在明确美国政策内容之前，很难迅速模仿其政策。鉴于全球许多国家已经在积极实施加密监管，我不认为各国会立即效仿美国政策。”Tang指出，马来西亚监管机构对当前的发展保持关注，但他们对美国任何变化的反应最终将由监管机构直接处理。“值得注意的是，马来西亚早已拥有进步的加密监管——这在2019年首次批准数字资产交易所时得到了证明。这一里程碑远早于许多先进国家，如新加坡，”他说。

马来西亚的数字资产框架

Tang指出，近期市场趋势驱动了首次客户下载他们应用程序并进行初始加密投资的显著增加。他强调，尽管投资基本面保持不变，但加密货币被视为高风险资产，需要投资者仔细平衡潜在风险与回报。“更准确地说，加密货币受到全球宏观经济因素的影响，而不仅仅是美国。当然，美国政策在整体宏观经济因素中发挥重要作用；然而，投资者在做出投资决策时不应只考虑单一因素，”他补充道。

监管机构的角色与反应

马来西亚国家银行（BNM）不承认加密资产是法定货币，并且不将其视为BNM所监管的支付工具。因此，数字资产企业不受适用于BNM监管金融机构的审慎和市场行为标准约束。尽管如此，BNM和证券委员会（SC）仍继续确保加密资产活动遵守相关法律法规，包括外汇政策（FEP）和反洗钱及打击恐怖融资（AML/CFT）法规。在2019年1月15日《资本市场与服务（数字货币与数字代币）命令》生效后，证券委员会已注册六家公司作为认可市场运营商（RMO），以运营马来西亚的数字资产交易所。马来西亚已建立数字资产相关法规，证券委员会负责监管国内数字资产的交易、发行和保管。根据SC关于数字资产的指南，它有权根据发行人的运营性质及其带来的风险调整、增加或删除任何要求或条件。此外，如果SC认为有必要确保市场公平有序，包括保护代币持有者或维护公共利益，它可以向发行人、董事会、高级管理人员或其他相关人员发出指令。如果SC认为首次代币发行（IEO）项目不再可行或可持续，也包括在内。该指南还规定，IEO运营商必须拥有至少500万令吉的实缴资本。在给《商业时报》的电子邮件回复中，BNM表示，该中央银行将继续确保加密资产活动遵守其管辖下适用的法律法规，包括外汇政策（FEP）和反洗钱及打击恐怖融资（AML/CFT）法规。“总体而言，相较于国内金融市场，加密资产市场在马来西亚仍然较小，这两个市场之间的相互联系有限。”BNM表示，将继续积极监测数字资产领域的发展，并评估对金融系统可能构成的风险。BNM指出，在更广泛的数字资产领域，对基础区块链技术推动创新和提高受监管金融部门效率的潜力也越来越受到关注。它特别提到，资产代币化已成为一个重要关注领域。“与全球监管机构一致，BNM正在与SC及金融行业共同探索资产代币化在金融服务中的潜在应用案例，”BNM补充道。

未来展望

资产代币化是指将现实世界资产（如房地产、股票、债券或商品）转换为区块链上的数字代币。这些代币代表对基础资产的所有权或份额。当《商业时报》联系Bursa Malaysia证券公司时，该公司重申其决定不在其多元化交易所中包含与加密货币相关的产品，强调其专注于以有形资产和基本价值为支持的投资，以实现对投资者平衡风险与回报。

总结

随着全球对加密货币监管不断演变，美国在这一领域的新动向可能会影响其他国家，包括马来西亚。马来西亚已经建立了相对成熟的数字资产框架，并将继续关注国际动态，以确保本国市场安全有效地运作。